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东吴安鑫量化(002561)基金基本概况
发布日期:2019-06-14

东吴安鑫量化(002561)基金基本概况

本基金采用以股票投资为主,固定收益类资产管理为辅的投资策略。 本基金一方面引入量化择时策略,进行股票组合投资的建仓、平仓和止盈止损,另一方面通过多因子量化模型选择优势股票组合,以期为投资者带来稳定收益。 (一)择时策略本基金通过对中证800指数样本股从市场广度分析、成交量分析和动量分析三个维度进行趋势的量化跟踪分析,以此确定交易时机。

根据均线系统策略、相对强弱模型等形成具客观性、一致性的量化交易规则,严格执行开平仓、止盈止损、平仓后再入场等操作。 (二)组合配置策略1、行业组合利用择时策略确定操作时点后,采用多因子模型优选技术和基本面因子排名居前的子行业(参照申万二级行业划分标准)进行配置。 本基金多因子模型是以动能因子、价值因子和成长因子等为参考指标进行行业的优选。 其中,体现量价关系的动能因子包括但不限于:PVT(价量趋势)、OSC(变动速率)、MI(动量指标)、CCI(顺势指标)、个股收盘价的变动速率/标的指数收盘价的变动速率与个股日均成交量增速/标的指数日均成交增速等;体现基本面因素的价值因子和成长因子包括但不限于每股净资产与价格比率(B/P)、每股收益与价格比率(E/P)与主营业务收入增长率、净利润增长率等指标。

2、替代成份股当子行业成份股因投资限制、或者停牌、流动性不足、或者财务风险较大、面临重大的不利司法诉讼、被市场操纵等情形,导致基金无法配置的情况下,本基金将选择动能因子排序靠前的股票进行替代。 (三)资产支持证券投资策略本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程,辅助采用数量化定价模型,评估其内在价值。 (四)股指期货投资策略本基金将以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货投资,达到管理投资组合系统性风险以及加强现金管理的目的。 (五)权证投资策略本基金权证投资将以价值分析为基础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,把握市场的短期波动,进行积极操作,追求在风险可控的前提下实现稳健的超额收益。

具体投资方法如下:考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素,估计权证合理价值。

根据权证合理价值与其市场价格间的差幅以及权证合理价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理价值考量,决策买入、持有或沽出权证。 (六)固定收益类资产投资策略本基金固定收益类资产的投资目标主要为非股票资产的有效使用和管理。 在实际管理中,辅助配置短久期、流动性较好的固定收益类资产以及保持类现金资产以应对申购赎回资金流、交易成本等因素为本基金固定收益类资产的主要投资策略。

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